【行业年中观察】生产消费不及预期：钢材价格将呈现震荡偏弱走势

中国工业报记者孟凡君

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上半年，我国钢铁行业呈现产量回升、消费内弱外强的局面。中国钢铁工业协会会长谭成旭认为，2023年初以来，我国经济呈现回升向好态势，钢铁行业展现出巨大的发展韧性，但在复杂严峻的市场形势下，钢铁行业也面临不少困难挑战，行业总体利润同比下降且持续处于较低水平。上半年，我国钢铁企业实干争“效”，行业运行总体平稳。求真务“实”，上下同欲破解难题。向“绿”而行，低碳发展取得新突破。创“新”驱动，科技创新捷报频传。“上半年，我国钢铁行业运行没有出现2022年急转直下的情况，总体保持平稳态势。”谭成旭表示。

上半年，我国钢铁市场行情好于2022年下半年运行状态，持续下跌行情明显减少。下半年，我国经济呈现弱复苏，钢铁消费长期疲软，钢材价格或震荡走弱，整体重心继续下移。综合来看，我国钢材市场短期内将呈现“外部风险仍犹存、经济延续恢复势、淡季需求显不足、供给高位有韧性、成本支撑略增强、政策预期提信心”的格局。

我国钢材生产和消费态势先升后降

2023年以来，我国钢铁行业下游市场偏弱，钢材价格大幅下跌，但成本端仍保持高位，导致盈利空间受到挤压，钢铁市场未能如2008年及2015年后一样迎来新一轮上升走势。供给方面：上半年，我国钢铁企业生产状态受盈亏因素影响较大，粗钢产量呈“N”字走势。上半年，随着我国经济逐步复苏，钢材供应端快速回升，4月初生铁和粗钢均达到年内相对高位，而后受需求不及预期和利润收缩的影响，钢铁企业大面积开启自发性减产。在供应下降后供需矛盾得以缓和，钢铁企业利润逐步修复扩张，随之开始复产，驱动生铁和粗钢产量触底回升。上半年，全国累计生产粗钢5.36亿吨，同比增长1.30%；生产生铁4.52亿吨、同比增长2.70%；生产钢材6.77亿吨、同比增长4.40%。

需求方面：2023年，伴随着全国各省市重大基建项目逐步开工，复工复产率提升，我国经济回升预期不变。上半年，我国钢材消费结构发生变化，制造业中汽车行业在新能源汽车和出口带动下表现较好，船舶行业三大指标位居世界第一，机械各子行业出现分化，家电行业外冷内热，集装箱行业继续大幅下降，房地产行业持续低迷，粗钢表观消费量同比下降1.9%。

进出口方面：上半年，我国钢材进出口市场呈现出口明显增加、进口大幅下滑趋势，其中出口端呈现出多数品种、多数区域出口大幅增长的局面，进口端呈现出多数品种、主要区域进口大幅下滑的局面。上半年，我国出口钢材4358万吨、同比增长31.3%，出口钢坯167万吨、同比增长112.6%；进口钢材374万吨、同比下降35.2%，进口钢坯118万吨、同比下降68.5%；折合净出口粗钢4211万吨，同比增长64.3%。

利润方面：从春节后市场复苏推动供应快速回升到国内经济复苏动能逐步放缓，钢材需求环比回落，随之而来的是钢材市场供需矛盾逐步显现，行业盈利水平开始收窄，进而触发了市场“负反馈”。一季度前期，随着市场需求复苏，钢铁企业盈利保持较好水平，而一季度末期在需求环比回落叠加供应压力大的背景下，钢铁企业利润开始收缩，进而开启减产过程。二季度初期，随着成本降至相对低位，钢铁企业利润得到了一定修复，但是盈利水平为近几年绝对低位，而二季度末期受焦炭连续提降、粗钢平控消息反复以及政策刺激预期驱动下，钢铁企业利润明显改善。

上半年我国钢材价格呈现“N”型走势

上半年，我国钢铁行业下游需求恢复不及预期，钢材价格低位震荡，成本端保持相对高位，钢材价格降幅明显大于铁矿价格降幅，钢铁行业盈利空间受到严重挤压，市场形势跟2022年比没有很大变化，整体呈现出“需求减弱、价格下跌、成本上升、利润下滑”的运行态势。目前，我国钢铁需求从前期的高位降低之后逐渐企稳，但向上动力不强，如果企业没有及时调整供应，仍按照之前的思维方式或自身产能去生产，可能会导致供应过大的问题。从供给端看，由于国家政策出台和趋利效应的影响，钢厂产能释放意愿较强，短期供给端将呈现较强的释放动力。从需求端看，由于夏季天气因素对于大部分区域的影响依然较为显著，南方开始进入“台风季”，北方也将开启“多雨季”，这将持续对室外工程施工进度产生明显制约。从成本端看，铁矿价格稳中趋强上涨、废钢价格稳中上涨以及焦炭价格第三轮提涨，均使得成本支撑力度开始增强。

实际上，钢材价格由供求关系所决定。上半年，我国钢材价格呈现“N”型走势：元旦过后，低库存叠加强预期，厂商拉高休市；春节之后，需求检验价格，钢材价格震荡冲高；二季度末，钢厂利润修复，供应压力增大，钢材价格呈现调整；三季度，供需相对平衡，钢材价格窄幅波动；四季度，经济运行向好，钢材价格再度冲高。总之，下半年我国钢材市场将在预期和现实中拉扯，在低库存、低产量情况下，三季度钢材价格可能要高于二季度。同时，要关注平控后减产力度、需求释放情况是否合预期，但四季度相对三季度压力会加大，或将压制钢材价格上行，特别是在政策预期和现实基本面拉扯中，钢材价格节奏或较为多变。

2023年，我国钢材市场逻辑由经济强预期向经济恢复不及预期转变，钢材价格由涨转跌，全年呈窄幅波动的走势。中国钢铁工业协会副秘书长、冶金工业规划研究院院长范铁军预测，下半年，宏观层面，我国经济呈现弱复苏，经济稳增长基调不变，宏观政策在维持宽松的货币环境、修复就业市场并恢复居民信心、房地产因城施策、推出新一批政策性金融工具等方面保持定力。海外通胀压力边际缓和，货币环境边际放松，对大宗商品价格影响减弱。行业层面，我国钢铁产业需求持续疲软，供需矛盾不断累积，钢厂生产将以减产为主，叠加原料价格上下浮动空间有限，成本端支撑犹存，钢价下行空间或相对有限。因而，下半年钢材价格将呈现弱势震荡格局，缺乏上涨驱动因素。

我国钢铁市场运行基本面依然稳定

上半年，我国钢铁行业面临消费不足的困境，但是在超过10亿吨年产量的大基数条件下，钢铁生产继续保持了一定的增长幅度，而且好于全球，说明我国钢铁市场运行基本面依然稳定。但是，疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程，钢铁行业发展必然要面临新环境、新挑战，需要提振信心、积极研究、主动应对。供给方面：下半年，我国宏观政策以“稳中求进”为基调，海外加息接近终点，宏观经济将继续呈现趋稳的态势，钢材市场仍有波动，但波动的幅度将趋缓趋稳，预计全年粗钢产量将维持在10.18亿吨。需求方面：下半年，我国稳增长政策将在扩大内需方面加力，“金九银十”有望呈现，下游行业在基建、汽车、家电、船舶、能源等领域将有阶段性亮点，会对用钢需求起到拉动作用，全年钢材需求总量总体呈小幅下降态势。进出口方面：由于受海外钢材需求走弱、汇率波动等因素影响，预计下半年钢材出口量增幅将收窄，进口量继续保持低位。受到全球制造业PMI下滑的影响，外需有减弱风险，但在目前钢材出口价格优势支撑下，下半年我国钢材出口或承压回落，但仍有望保持相对高位。

事实上，我国经济恢复相关政策期望对于市场预期有刺激，但实际落地效果可能不尽如人意，消费端发力点较难确认以及粗钢平控下原料价格支撑或有减弱，整体钢铁平衡方面有一些难以拔除的弱点，如果供应不受控制的话，下半年钢材价格不会很乐观。谭成旭表示，根据钢铁企业反映的情况，结合上半年行业运行态势，下半年需重点关注以下几个方面：一是巩固供给侧结构性改革成果，严控新增产能。二是资源安全保障能力有待继续提升。三是环保管控政策约束性限制与激励性引导仍需更加精准务实。四是钢铁企业发展需要更加精准的政策环境。但是，下半年我国钢铁行业面临的改革发展任务依然艰巨，如何实现“经济性、生态性、安全性三维目标动态平衡”是全行业必须认真对待的重大课题。

谭成旭分析，虽然当前行业运行出现了一些暂时的困难，但钢铁产业在国民经济中的支柱地位没有变，仍是实体经济的“顶梁柱”“压舱石”，我国经济长期向好的基本面没有变，具有巨大的发展韧性和潜力，钢铁行业发展仍然大有可为。要充分利用“制度有优势、政策有空间、市场有潜力、产业有基础、投资有方向、改革有目标”的有利条件，坚持“一张蓝图绘到底”，固底板、补短板、锻长板，不断推动行业经济运行持续好转、质量效益持续提升、风险隐患持续化解、内生动力持续增强。第一，推动构建产能治理新机制，努力实现全年行业平稳健康发展。第二，积极配合政府部门落实有关工作，推动实施“三大改造工程”和“两大发展计划”。第三，落实提升数据服务工作，夯实绿色低碳发展和行业监测分析的基础。第四，加强调查研究和信息引导，为企业调结构、促转型提供支撑。第五，强化产业协同创新能力，为行业转型发展注入新动能。第六，营造行业宣传工作“生态圈”，维护提升中国钢铁形象。

编辑：李芊诺

责编：汪黄任

审核：陈雪辉

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